롯데렌탈이 올해 해외 시장에서 회사채 조달을 확대하는 재무 전략을 편다. 국내 신용등급보다 높은 해외 신용등급을 토대로 운영자금 조달 금리를 낮춘다. 불일치(스플릿)가 발생한 국내 신용등급은 해외 신용등급 수준으로 맞추는 데 주력한다.

롯데렌탈이 올 하반기 자회사 롯데오토리스 해외 조달을 지원한다. 롯데렌탈이 지급보증을 서는 방식으로 외화채 발행을 준비 중이다. 롯데렌탈은 지난 3월 무디스에서 투자 적격 등급인 Baa3(Stable) 신용등급을 획득했다. 국내에서 롯데오토리스가 자체 신용등급으로 조달할 때보다 1~1.5%포인트(p) 금리 인하를 예상한다.

롯데오토리스는 국내 신용등급이 각각 A(나이스신용평가·한국신용평가), A-(한국기업평가)다. 롯데렌탈이 획득한 무디스 신용등급 Baa3은 국내 신용등급으로는 AA-~AA+에 해당한다. 테슬라, SK이노베이션도 무디스에서 같은 등급을 받았다.


롯데오토리스는 롯데렌탈 지급보증을 받아 외화 사모채 발행을 고려 중이다. 조달한 자금은 운영자금으로 쓴다. 롯데오토리스는 지난해 12월 채무 상환자금을 마련하기 위해 △32-1회차 공모채 300억원(1년 6개월물, 이자율 5.01%) △32-2회차 공모채 340억원(3년물, 이자율 4.904%)을 발행했다. 롯데렌탈이 지급보증을 제공해 회사채 신용등급은 AA-(한국신용평가), A+(나이스신용평가)로 평가받았다.

롯데오토리스는 롯데렌탈 100% 자회사다. 자동차 시설 대여업과 자동차 할부금융업 등을 영위한다. 상용차량(화물차·승합차·특수차량) 리스와 메인터넌스 오토리스(정비와 차량 관리·보수 등 서비스까지 포함)·중고차 할부금융에 주력한다.

롯데렌탈도 해외 시장에서 공모채를 발행해 조달 원천 다변화를 꾀한다. 롯데렌탈이 해외 신용평가사로부터 신용등급을 받은 건 지난 3월이 처음이다. 국내 공모채와 별개로 2018년부터 신용등급 평가 없이 해외 사모채를 발행했다.

올 1분기 IR 자료에서는 롯데렌탈이 하반기 외화채 발행을 추진할 계획이라고 밝혔다. 운영자금을 조성하기 위한 조달이다. 공모 절차에 앞서 무디스 외에 스탠더드 앤드 푸어(S&P), 피치 등 다른 해외 신용평가사에서 추가로 신용등급을 받아야 한다. 주간사단을 꾸려 실무 작업을 마친 뒤 기획재정부로부터 발행 가능 날짜(윈도)도 받아야 한다.


롯데렌탈은 해외 신용등급을 발판 삼아 국내 신용등급 스플릿도 해소한다. 지난해 6월 한국기업평가와 나이스신용평가는 롯데렌탈 신용등급을 AA-(부정적)에서 A+(안정적)로 내렸다. 한국신용평가는 2015년 6월부터 롯데렌탈 신용등급을 AA-로 유지하고 있다. 한국신용평가는 2021년 8월 등급 전망만 부정적에서 안정적으로 변경했다.

롯데렌탈은 국내 신용등급을 AA-로 수렴시킨다는 구상이다. 국내 신용등급보다 높은 해외 신용등급을 설명하는 신용평가사 대상 IR을 수시로 진행할 예정이다. 국내 신용등급을 올려 중장기적 조달 비용 인하까지 바라보는 재무 전략이다.