실사에 떠는 전체 사업장…보증채무가 부실 규모 가른다
⑤'이행성보증·보증채무이행청구권' 19조8800억…개발사업 집중돼 우려도 커
편집자주
태영건설 부동산 PF발 부실을 진화하려는 정부와 금융당국, 채권단의 노력이 지속되고 있다. 실물경제와 금융시장으로 부실이 전이되지 않도록 최선의 노력을 펼치고 있다. 대주주 경영책임을 묻는 한편 채권단 스스로 태영건설을 연착륙할 방안을 마련 중이다. 태영건설에 자금을 공급한 금융기관 현황을 살펴보고 향후 전개될 구조조정 과정에서 채권단 역할을 조명해 본다.
태영건설 워크아웃이 개시됐지만 경영 정상화까지 남은 과제가 산적하다. 최대 4개월 가량 실사 과정에서 부실의 정확한 규모가 가려질 것으로 전망된다. 현재 예측하고 있는 것보다 실제 더 큰 부실이 터져나올 가능성도 있다. 채권단의 예상을 뛰어넘는 추가 자금지원이 필요할 수 있다.
태영건설이 벌려놓은 사업장이 방대하고 자금 차입 방식도 제각각이다. 자체사업과 시행사 컨소시엄, 단순 도급, SOC 등 여러 형태다. 각 사업별로 자금조달 방식과 금융조건도 천차만별이다. 사업성이 다르고 그에 따른 자금회수 방안도 크게 차이난다. 결과적으로 개별 사업장 실사 후 정상화 방안에 따라 채권단의 손실과 추가 지원 등 규모가 결정되는 구조다.
◇4가지 형태로 채권 분류한 산업은행
KDB산업은행은 21조7088억원에 달하는 태영건설 총채권을 여신 형태별로 크게 4가지로 분류하고 있다. 우선 주채권은 대출금외, 지급보증, 이행성보증 등 3가지로 나눴다. 이외 다양한 형태로 얽혀 있는 채권에 대해선 보증채무이행청구권으로 분류했다.
주채권 가운데 대출금외 채권은 태영건설이 직접 조달한 자금을 말한다. 운전자금 등 명목의 대출금과 사모사채, 당좌대출, 할인어음 등이 해당된다. 대출금외 계정은 총 1조3471억원으로 전체 채권의 6.21%로 미미하다.
주채권 중 지급보증은 태영건설이 자체 주책분양사업을 추진하면서 HUG와 맺은 약정이다. 수분양자들이 납부한 계약금과 중도금 등을 보호하기 위해 태영건설은 HUG와 보증 계약을 맺었다. 태영건설 부도 및 주택 공사 미완료 등에 대응하기 위해서다. 총 4817억원으로 전체 채권의 2.22%를 차지한다.
이행성보증은 전체 채권 가운데 가장 금액이 크다. 총 12조6040억원으로 전체 채권의 58.06%에 달한다. 각 사업장에 문제가 발생해 계약을 이행하지 못할 상황이 생기면 태영건설이 금융기관에 약정 금액을 대신 지급하겠다고 확약한 계약이다.
태영건설은 국내외 여러 사업장을 보유하고 있다. 이에 따라 다수의 지급보증, 계약보증, 선급보증 및 하자보증 등을 맺고 있다. 태영건설이 시행 및 시공 하는 사업장 뿐만 아니라 단순 시공에 참여한 사업장에 대해서도 연대보증을 섰다.
보증채무이행청구권은 전체 채권 가운데 규모가 두번째로 크다. 총 9조1048억원으로 전체 채권의 41.94%를 기록했다. 보증채무이행청구권에 따라 태영건설은 주채무자가 채무를 이행하지 않는 때 주채무자를 대신해 금융기관에 채무를 이행해야 한다.
보증채무이행청구권은 태영건설이 보증을 선 채권이란 점에선 이행성보증과 비슷하다. 다만 일종의 한도대출로 직접 대출이 실행되지 않은 채무들도 다수 있다. 또 이미 한도대출을 일부 또는 전부 상환했지만 계약상 대출이 남아있는 경우도 포함된다.
◇이행성보증·보증채무이행청구권…실제 부실정도가 관심사
태영건설 채권은 향후 실사 과정에서 정확한 부실 정도가 결정될 예정이다. 전체 사업장에 대한 정밀 실사 결과 사업 지속과 중단 및 정리 등이 결정될 전망이다. 채권단은 각 사업장별 실사 결과에 따라 필요 자금을 추가 지원하거나 빠르게 정리해 최대한 손실을 덜 보는 쪽으로 워크아웃을 진행할 방침이다.
이미 채권단은 수차례 만기연장한 브릿지론 단계의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장은 경·공매 등을 통해 정리할 것이란 입장을 내비췄다. 본 PF 단계까지 못간 사업장에 대해선 과감하게 정리하겠다는 뜻이다.
문제는 PF 초기거나 공정이 진행되고 있는 사업장들이다. 사업성이 담보돼 수익이 유입될 수 있는 사업장들은 일부라는 평가다. 대다수 사업장들이 분양률 저하 등으로 문제가 불거질 것이란 우려가 나온다. 이미 투입된 자금을 회수할 길이 막막하다는 뜻이다.
채권별로 문제가 될 가능성이 큰 채권들은 주로 이행성보증과 보증채무이행청구권에 집중된 것으로 평가된다. 해당 보증성 채무들은 대부분 개발사업 등에 집중돼 있는 것으로 평가된다. 일부 SOC 사업 등 공공기관 발주도 있어 실사 과정에서 부실의 정확한 규모가 집계될 전망이다.
보증채무의 경우 다양한 사업자(시행사 및 발주처)와 대주단 등으로 얽혀 있고 분양 및 개발 사업 등 형태도 제각각이다. 투입된 자금을 회수할 길이 막혀있다는 점에서 태영건설 위기의 진원지이기도 하다.
이행성보증과 보증채무이행청구권 규모는 총 19조8800억원으로 전체 채권의 91.58%에 달한다. 산업은행은 정확한 사업 진행률과 분양률 등을 따져 사업성을 평가할 예정이다. 부실 규모와 그에 따른 채권단 피해가 가장 클 것으로 전망되기 때문이다.
채권단 관계자는 "다양한 형태 보증으로 태영건설의 변제 의무가 큰데 반해 사업장 자체의 경쟁력이나 엑시트 가능성이 낮은 사업장이 얼마나 되는지가 관건"이라며 "각 금융기관 입장에선 보증채무이행청구권에 대해서도 전체 규모를 채권액으로 주장하고 있어 각 금융기관과 입장을 조율하는 것도 만만치 않을 것"이라고 밝혔다.
태영건설이 벌려놓은 사업장이 방대하고 자금 차입 방식도 제각각이다. 자체사업과 시행사 컨소시엄, 단순 도급, SOC 등 여러 형태다. 각 사업별로 자금조달 방식과 금융조건도 천차만별이다. 사업성이 다르고 그에 따른 자금회수 방안도 크게 차이난다. 결과적으로 개별 사업장 실사 후 정상화 방안에 따라 채권단의 손실과 추가 지원 등 규모가 결정되는 구조다.
◇4가지 형태로 채권 분류한 산업은행
KDB산업은행은 21조7088억원에 달하는 태영건설 총채권을 여신 형태별로 크게 4가지로 분류하고 있다. 우선 주채권은 대출금외, 지급보증, 이행성보증 등 3가지로 나눴다. 이외 다양한 형태로 얽혀 있는 채권에 대해선 보증채무이행청구권으로 분류했다.
주채권 가운데 대출금외 채권은 태영건설이 직접 조달한 자금을 말한다. 운전자금 등 명목의 대출금과 사모사채, 당좌대출, 할인어음 등이 해당된다. 대출금외 계정은 총 1조3471억원으로 전체 채권의 6.21%로 미미하다.
주채권 중 지급보증은 태영건설이 자체 주책분양사업을 추진하면서 HUG와 맺은 약정이다. 수분양자들이 납부한 계약금과 중도금 등을 보호하기 위해 태영건설은 HUG와 보증 계약을 맺었다. 태영건설 부도 및 주택 공사 미완료 등에 대응하기 위해서다. 총 4817억원으로 전체 채권의 2.22%를 차지한다.
이행성보증은 전체 채권 가운데 가장 금액이 크다. 총 12조6040억원으로 전체 채권의 58.06%에 달한다. 각 사업장에 문제가 발생해 계약을 이행하지 못할 상황이 생기면 태영건설이 금융기관에 약정 금액을 대신 지급하겠다고 확약한 계약이다.
태영건설은 국내외 여러 사업장을 보유하고 있다. 이에 따라 다수의 지급보증, 계약보증, 선급보증 및 하자보증 등을 맺고 있다. 태영건설이 시행 및 시공 하는 사업장 뿐만 아니라 단순 시공에 참여한 사업장에 대해서도 연대보증을 섰다.
보증채무이행청구권은 전체 채권 가운데 규모가 두번째로 크다. 총 9조1048억원으로 전체 채권의 41.94%를 기록했다. 보증채무이행청구권에 따라 태영건설은 주채무자가 채무를 이행하지 않는 때 주채무자를 대신해 금융기관에 채무를 이행해야 한다.
보증채무이행청구권은 태영건설이 보증을 선 채권이란 점에선 이행성보증과 비슷하다. 다만 일종의 한도대출로 직접 대출이 실행되지 않은 채무들도 다수 있다. 또 이미 한도대출을 일부 또는 전부 상환했지만 계약상 대출이 남아있는 경우도 포함된다.
◇이행성보증·보증채무이행청구권…실제 부실정도가 관심사
태영건설 채권은 향후 실사 과정에서 정확한 부실 정도가 결정될 예정이다. 전체 사업장에 대한 정밀 실사 결과 사업 지속과 중단 및 정리 등이 결정될 전망이다. 채권단은 각 사업장별 실사 결과에 따라 필요 자금을 추가 지원하거나 빠르게 정리해 최대한 손실을 덜 보는 쪽으로 워크아웃을 진행할 방침이다.
이미 채권단은 수차례 만기연장한 브릿지론 단계의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장은 경·공매 등을 통해 정리할 것이란 입장을 내비췄다. 본 PF 단계까지 못간 사업장에 대해선 과감하게 정리하겠다는 뜻이다.
문제는 PF 초기거나 공정이 진행되고 있는 사업장들이다. 사업성이 담보돼 수익이 유입될 수 있는 사업장들은 일부라는 평가다. 대다수 사업장들이 분양률 저하 등으로 문제가 불거질 것이란 우려가 나온다. 이미 투입된 자금을 회수할 길이 막막하다는 뜻이다.
채권별로 문제가 될 가능성이 큰 채권들은 주로 이행성보증과 보증채무이행청구권에 집중된 것으로 평가된다. 해당 보증성 채무들은 대부분 개발사업 등에 집중돼 있는 것으로 평가된다. 일부 SOC 사업 등 공공기관 발주도 있어 실사 과정에서 부실의 정확한 규모가 집계될 전망이다.
보증채무의 경우 다양한 사업자(시행사 및 발주처)와 대주단 등으로 얽혀 있고 분양 및 개발 사업 등 형태도 제각각이다. 투입된 자금을 회수할 길이 막혀있다는 점에서 태영건설 위기의 진원지이기도 하다.
이행성보증과 보증채무이행청구권 규모는 총 19조8800억원으로 전체 채권의 91.58%에 달한다. 산업은행은 정확한 사업 진행률과 분양률 등을 따져 사업성을 평가할 예정이다. 부실 규모와 그에 따른 채권단 피해가 가장 클 것으로 전망되기 때문이다.
채권단 관계자는 "다양한 형태 보증으로 태영건설의 변제 의무가 큰데 반해 사업장 자체의 경쟁력이나 엑시트 가능성이 낮은 사업장이 얼마나 되는지가 관건"이라며 "각 금융기관 입장에선 보증채무이행청구권에 대해서도 전체 규모를 채권액으로 주장하고 있어 각 금융기관과 입장을 조율하는 것도 만만치 않을 것"이라고 밝혔다.
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