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#코스닥 CB 프리즘

22건 관련기사

2024.09.02

드래곤플라이, 퍼블리싱 게임 '흥행 몰이'

상반기 호실적을 달성한 코스닥 상장기업 드래곤플라이가 전환사채(CB) 발행에 나섰다. 퍼블리싱 신작 게임의 마케팅을 강화하기 위해 자금을 사용할 예정이다. 드래곤플라이는 지난 28일 30억원 규모의 18회차 CB를 발행했다. CB의 전환청구기간은 1년 후인 내년 8월28일부터 2027년 7월28일까지다. 전환에 따라 발행할 주식 수는 600만주다. 발행 주식 총수 대비 7.96%다. 최대주주인 비에프랩스의 지분율은 14.5%로 이번 물량이 모두 주식으로 전환되면 2대주주에 오를 수 있는 주식 수다. 이번 CB는 처음 발행을 결정했을 때와 달리 세부적인 조건이 변경됐다. 투자자는 원오원인베스트투자조합1호에서 에이치피앤케이 인베스트먼트로 바뀌었다. 드래곤플라이가 투자자 물색 끝에 인수인을 변경한 것으로 풀이된다. 이번 CB 발행으로 30억원을 조달했다. 처음 발행 ...

이우찬 기자

2023.12.14

'100억 조달' 성사된 쎄노텍, 짧은 만기·이자 부담 감내

코스닥 상장사 쎄노텍이 100억원 규모 전환사채(CB) 발행을 통해 현금 유동성 확보에 나섰다. 재무여건이 악화와 영업적자 전환 탓에 발행 조건은 발행사인 쎄노텍 측에 불리한 편이다. 만기가 짧고 이자 부담도 높다. 국내에서 유일하게 배터리 원료 초소형 세라믹 비드를 공급하는 점 등이 부각돼 메자닌 전문 운용사를 투자자로 모집할 수 있었던 것으로 풀이된다. 14일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 쎄노텍은 13일 이사회 결의를 통해 100억원 규모 3회차 CB 발행을 결정했다. 전환가는 1563원이다. 3회차 CB는 BNK투자증권이 투자에 참여했으며 수성자산운용, 에이원자산운용이 인수해 운용하는 펀드에 소화할 예정이다. 15일 투자자들이 자금을 납입하면 발행 절차가 마무리된다. 전환청구는 1년 후인 내년 12월 15일부터 가능하다. 세부적으로 조건을 살펴보면 투자...

정유현 기자

2023.12.13

인텍플러스, 콜옵션 발판 '경영 안정화' 시동거나

코스닥 상장사 인텍플러스가 상장 후 처음으로 전환사채(CB)를 발행하며 콜옵션(매도청구권)을 확보했다. 창업주가 후배들에게 지분을 증여하며 '착한 승계'가 이뤄진 사례로 주목을 받았다. 다만 대주주측의 지분율이 낮고 주식 유동 비율이 높은 점은 경영 리스크 중 하나로 꼽힌다. 이에 따라 향후 대주주 측이 콜옵션 행사를 통해 지배력에 안전판을 대는 방향이 점쳐진다. 최근 인텍플러스는 4회차 CB 발행을 통해 200억원 규모의 실탄을 확보했다. 2011년 1월 코스닥에 상장한 후 세 차례 신주인수권부사채(BW)를 발행했다. 마지막 BW 발행을 한 것은 2013년이며 CB를 발행한 것은 이번이 처음이다. 자본 시장을 통해 자금을 조달한 것은 2018년 50억원 규모 전환우선주 발행을 통한 유상증자를 추진한 이후 약 5년 만이다. 인텍플러스는 4회차 CB의 전환가를 기...

정유현 기자

2023.10.26

블리츠웨이, 콜옵션 힘 빼도 지배구조 '안정적'

하이엔드(High-end) 피규어 제작사 블리츠웨이가 2,3회차 전환사채(CB)를 발행하며 전반적으로 콜옵션(매도청구권)에는 힘을 뺀 모습이다. 대주주의 단일 지분율은 높은 편은 아니지만 우호지분을 발판 삼아 안정적인 지배력을 구축한 영향으로 풀이된다. 블리츠웨이는 에이치앤드엔터테인먼트 인수 후 합병을 추진하기 위해 총 50억원 규모 2회차(30억원), 3회차(20억원) CB 발행을 추진하고 있다. 2회차 CB의 경우 에이치앤드엔터테인먼트 이해관계자들이 투자에 참여한다. 3회차 CB는 수성자산운용, 히스토리투자자문이 CB를 인수하기로 했다. 투자자측과 논의를 통해 3회차 CB에만 콜옵션을 거는 것으로 결정했다. 20억원 규모로 발행하는 3회차 CB에 블리츠웨이는 30%의 콜옵션을 설정했다. 회사가 지정한 매수인 측이 최대 6억원까지 콜옵션을 행사해 CB를 사올 수 있...

정유현 기자

2023.10.25

블리츠웨이, 에이치앤드엔터 업고 'K-콘텐츠' 강화

하이엔드(High-end) 피규어 제조업체 블리츠웨이가 콘텐츠 사업 확장을 위해 유동성 확보에 나섰다. 매니지먼트사 인수 합병 과정에서 자금 조달을 위해 두 회차에 걸쳐 총 50억원 규모의 전환사채(CB) 발행을 추진하고 있다. 금융 기관뿐 아니라 인수를 추진하고 있는 기업의 이해관계자들이 투자자로 참여하며 'K-콘텐츠' 기업으로 도약하는 데 힘을 보태는 모습이다. 블리츠웨이는 24일 이사회 결의를 통해 2,3회차 CB 발행을 결정했다. 2회차 CB는 30억원, 3회차 CB는 20억원 규모다. 2,3회차 CB의 사채 인수자들이 다르기 때문에 일부 조건이 다르지만 두 CB 모두 만기 5년에 쿠폰 금리는 0%, 만기 금리는 3%로 설정됐다. 전환가액은 2101원이다. 2회차 CB의 납일일은 10월 27일, 3회차 CB는 11월 16일이다. 발행사와 투자자 측의 협상을 통...

정유현 기자

2023.10.19

'첫 메자닌' 티이엠씨, 투자자들 주가상승에 베팅

반도체용 특수가스 제조사 티이엠씨가 상장 후 첫 전환사채(CB) 발행으로 자금을 조달했다. 주요 투자자인 에벤투스파트너스는 이자 수익 대신 티이엠씨의 주가 잠재력에 베팅했다. 최근 반도체 업황이 슬슬 기지개를 켜고 있는 상황 속 티이엠씨는 신규 제품에 대한 투자 확대, 사업 다각화 등으로 도약을 노리고 있다. 19일 전자공시시스팀에 따르면 티이엠씨는 최근 300억원 규모 1회차 CB 발행 절차를 마쳤다. 표면 이자율은 0%로 설정해 이자 지급 비용 부담을 덜었고 대신 만기 이자율로 2%를 제시해 투자자를 모았다. 만기일은 5년 뒤인 2028년 10월 16일이고, 전환가액은 최근 주가를 반영해 3만8306원으로 설정했다. 투자자론 에벤투스반도체 제1호사모투자 합자회사가 단독으로 참여했다. 합자회사는 KB증권, 키움증권, 산은캐피탈, IBK캐피탈 등이 각각 지분 12.5...

서하나 기자

2023.10.18

이수앱지스 조달, 이수화학 지배력 확대 '루트'

이수화학은 이수앱지스 조달 과정에 참여해 자회사 지배력을 높이고 있다. 과거 전환사채 발행물량에 대한 매도청구권(콜옵션)을 행사한 데 이어 이번 유상증자에도 총대를 멨다. 증자가 마무리되면 이수화학의 보유 지분율은 30%대로 올라설 것으로 전망된다. 시장에선 이수앱지스 주가 흐름상 기관투자가들이 전환청구권을 행사하기보다는 조기상환청구권(풋옵션)을 행사할 가능성이 높다고 내다봤다. 이수화학이 향후 이수앱지스의 신규 전환사채(CB) 물량 인수도 앞두고 있다는 점에서 당분간 지배력을 유지해나갈 것으로 예상된다. 이수앱지스는 2019년에 400억원의 CB(6회차)를 발행했다. 당시 이수화학은 '이수(ISU)인터베스트-KDBC 신기술조합1호'를 통해 25억원어치를 사들였다. 이와 동시에 80억원 규모의 콜옵션을 취득했다. 이수화학은 2년후인 2021년에 6회차 CB에 대...

신민규 기자

2023.10.16

풋옵션 자금확보 나선 이수앱지스, 이수화학 전폭 지원

희귀질환 치료제 개발사인 이수앱지스가 과거 발행한 전환사채(CB)의 조기상환청구권(풋옵션) 행사에 대비해 대규모 자금마련에 나섰다. 회사가 제시한 전환가액보다 최근 주가가 부진한 편이라 투자자들의 풋옵션 행사 가능성이 높다고 내다봤다. 구원투수는 최대주주인 이수화학이다. 이수화학은 이수앱지스 유상증자에 이어 CB 물량까지 일부 떠맡을 예정이다. 모기업의 선제적인 지원에도 외국인 등은 보유지분을 매도하고 있는 추세라 주가 추이는 지켜봐야 할 부분이다. 16일 금융감독원 전자공시에 따르면 이수앱지스는 100억원의 유상증자와 500억원의 공모 CB(제8회차)를 추진하고 있다. 제8회차 CB는 쿠폰금리 3%, 만기 이자율 5%로 책정됐다. 사채만기는 2026년 12월 22일이다. 시장에서 최근 메자닌 시장에서 제로금리 발행이 이뤄지고 있는 점을 감안할 때 이번 발행조건...

신민규 기자

'실적 훈풍' 우양, 재무 체력 다지기 돌입

코스닥 상장사 우양이 국내 최대 규모 핫도그 생산 업체로 거듭날 수 있었던 것은 과감한 시설투자가 밑바탕 됐다. 신공장을 잇따라 증설하며 생산 능력을 키웠지만 이 과정에서 외부 조달에 나선 영향에 재무 부담은 상당히 커졌다. 수년째 부채 비율이 200%를 넘어가고 있는 상황으로 경영진은 차입금 상환 등 재무건전성 제고에 역량을 모으고 있는 상태다. 코스닥 상장사 우양의 6월 말 기준 부채 비율은 284%로 집계됐다. 277%를 기록했던 작년 말 대비 7%포인트(P) 상승했다. 우양의 자본총계는 397억원 수준인데, 부채총계는 약 3배 수준인 1128억원대에 달한다. 부채 비율은 통상 200% 이하를 안정권이라 평가한다. 우양은 2019년 11월 코스닥 시장에 입성한 이후 줄곧 200%대의 부채비율이 유지되며 재무 체력은 약한편에 속한다. 우양의 부채 부담을 높인 ...

정유현 기자

2023.10.13

'K-푸드' 열풍 업은 우양, CB 투자자도 웃는다

간편식 제조사 우양이 글로벌 시장에서 불고 있는 ‘케이푸드(K-Food·한국음식)' 열풍에 힘입어 주가가 상승하자 1회차 CB(전환사채) 투자자도 덩달아 웃고 있다. 1회차 CB의 발행 1년이 되자마자 투자자들이 차익실현을 염두에 두고 CB 보통주 전환에 나선 모습이다. 현재 주가가 잠시 조정을 받고 있지만 투자자들은 40%대의 평가 차익을 거둘 수 있는 상황이다. 우양 입장에서도 CB가 보통주로 전환되면서 자본총액 증가로 부채비율을 낮출 수 있어 긍정적이다. 다만 한 번에 발행주식 총수의 10%에 해당하는 물량이 시장에 풀리며 오버행(대량매물출회) 리스크가 생길 수 있다. 전환가 리픽싱 조항이 없어서 CB 수량에 변동이 없고 콜옵션 비중을 제외하면 이번 전환 후 남은 물량이 많지 않은 점은 긍정적이다. 13일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 우양은 지...

정유현 기자

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